12月7日，山西省国有资本投资运营有限公司整体接收太钢集团、汾酒集团、焦煤集团等企业部分股权。这是今年7月份以来山西国投接收的第三批国有上市公司股权，目前山西国投已成为全省焦煤、同煤、晋煤等七大上市煤企推进改革的总平台。
在推进国有煤炭企业改革中，山西曾面临低效和无效资产退出难、优质资产“腾笼换鸟”不顺等问题。今年以来，借用资本市场的力量，山西七大国有煤炭集团在短短半年时间内就驶入并购重组的快车道。
1年来，证券监管部门规范完善上市公司市场化重组，主动服务国家战略。国有控股上市公司实施并购重组530余家次，央企和地方国企的资源和产能得到有效整合，产业集中度和核心竞争力不断提升。先后涌现出中航黑豹整合沈飞集团，南洋科技购买航天集团旗下资产等并购重组服务实体经济的典型。
1年来，资本市场总体运行平稳，各项建设资本市场强国的发展举措扎实推进，市场化、法治化、国际化改革稳步落实，资本市场服务实体经济和国家战略的能力不断提升。党的十九大报告提出，深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。
多位接受经济日报记者采访的专家表示，党的十九大为多层次资本市场健康发展指明了方向。随着中国特色社会主义进入新时代，建设资本市场强国的脉络将更加清晰，各项基础制度建设将更加完善。
直接融资质量提升
12月15日，山东联诚精密制造股份有限公司首次公开发行股票(IPO)进行网上申购，将在深交所中小板上市。“我们上市的目的并非‘圈钱’，而是希望通过建立直接融资平台，把公司做大做强。上市融资不是唯一目的，对公司法人治理结构的完善、公司品牌的提高等都有促进作用。”联诚精密董事长郭元强在中小板IPO上市网上路演中说。
截至12月8日，今年以来证监会累计核发46批IPO批文，391家企业首发申请获得核准，合计筹资总额约2081亿元。中国证监会副主席姜洋表示，“今年IPO家数和融资规模均居同期全球前列，IPO审核周期大幅缩短，IPO‘堰塞湖’有效缓解。监管部门通过完善股票发审委制度，坚持选聘、运行、监察相分离，提高透明度，严把审核质量关，推动更多优质企业进入市场，防止‘病从口入’。5年来，上市公司数量增加至3400余家，一大批创新能力强的企业成为资本市场生力军，享受到资本市场便利”。
与新股发行相比，再融资能为企业提供更多“活水”。今年9月底，上市公司新和成收到定增项目批复，看到电子文件时，新和成董事会秘书石观群难掩激动：“这次定增项目历时8个多月最终顺利获得无条件审核通过。此次增发项目的顺利进展将保障公司蛋氨酸项目扩产进程，同时，宝贵的资金也将帮助公司拓展新业态。”
今年以来，证监会完善上市公司再融资制度，优化再融资品种结构，抑制上市公司过度融资行为，引导再融资市场回归理性。可转债、优先股、配股等品种已实现“即报即审、审过即发”。2016年至今年10月底，共有584家上市公司完成再融资，融资规模1.5万亿元。
尽管今年以来直接融资质量显著提升，但防范风险、优化融资结构依然“在路上”。近日召开的中央政治局会议指出，防范化解重大风险要使宏观杠杆率得到有效控制，金融服务实体经济能力增强，防范风险工作取得积极成效。这些都需要有关部门进一步提升直接融资比重、降低企业杠杆率、夯实融资质量，实现防范风险全流程全覆盖。
夯实市场基础性制度
直接融资质量的提升与基础制度保障密不可分。为形成融资功能完备的市场，今年以来，监管部门推出减持新规、再融资新政、投资者适当性管理办法、诚信监督管理办法四大基础制度，推动多层次资本市场高质量发展。
今年9月初，南京理工大学紫金学院报到的新生在激活学费卡时，被某银行“建议”开通某证券公司的股票投资账户。虽然银行称开户已征得同意，但不少学生仍表示自己是被逼的。对此，监管部门开出了《证券期货投资者适当性管理办法》实施以来的首个罚单。过去“被开卡”“被开户”“被推销”等乱象，终于有了处罚依据。江苏证监局最新发布的警示函显示，该营业部“因开展证券账户开立业务中，存在客户风险承受能力结果失实、缺失的情形，未能全面、准确地了解客户的风险承受能力，违反了相关规定”。