在经历过去年一波的洗礼后，2017年债券违约事件远没有停歇。12月4日，丹东港集团有限公司（以下简称“丹东港”）发布公告称，截至11月30日，公司尚有银行借款利息0.76亿元到期未能支付，尚有融资租赁本息1.93亿元到期未能支付。这是继10月底“14丹东港MTN001”发生实质违约后，丹东港债务危机再次发酵。而作为连锁效应，包括“16丹港01”、“16丹港02”等非到期债券持有人纷纷要求发行人公布公司资产情况、追加担保措施等。
10亿中票发生实质违约
10月30日，丹东港集团发布公告称，由于公司有息债务负担重，短期支付压力较大，“14丹东港MTN001”因未能按期兑付本金，出现了实质性违约，违约金额为10亿元。目前，丹东港只是向托管机构划付了5860万元应付利息。
据悉，本次违约的债券为公司2014年发行的5年期3年末可回售中票14丹东港MTN001，本金10亿元，应于10月30日回售。10月13日公司公告未回售部分票面利率上调164bp至7.5%，但截至11月23日，投资者仍然全部选择回售。
事实上，在11月17日上午在丹东市召开的“14丹东港MTN001”的持有人会议上，债权人便以压倒性多数通过了《关于丹东港集团有限公司2014年度第一期中期票据持有人会议相关事项的议案》。该议案包含要求发行人不逃废债务的议案、要求发行人明确兑付方案的议案、要求保障本期中期票据优先受偿的议案、要求发行人为本期中期票据提供增信的议案、要求发行人披露资产情况的议案、要求建立定期沟通机制的议案、要求限制发行人行为的议案、要求设置偿债专户的议案等共八项议案。
对此，丹东港在11月28日发布的“14丹东港MTN001”决议答复的公告中表示，“我公司承诺对本期中期票据不逃废债，承诺企业将尽力采用一切合法手段努力兑付本期中期票据本金。公司目前正就支持还款事宜与有关各方进行沟通，我公司将尽力履行本项议案的决议，并争取在2018 年1月13日前明确详细兑付方案，并及时将兑付方案及推进进度通报持有人。期间，我们会按月向持有人汇报工作进展。”
事实上，2017年以来公司资金链持续高度紧张，主要源于10月份公开市场债券的集中兑付。有资料显示，10月23日至10月30日，公司集中到期14丹东港PPN004（10月24日到期，本金15亿元）、16丹东港（10月27日到期，本金5.60亿元）及14丹东港MTN001（投资人已全部选择回售，10月30日到期，本金10亿元）三笔债券，本金共计30.6亿元。公司在协调兑付前两笔债券本息后，第三笔债券本金兑付资金最终难以及时筹集到位，从而形成实质性违约。
资料显示，丹东港所处的辽宁省沿海港口分布密集，分别有丹东港、大连港、营口港、盘锦港、锦州港、葫芦岛港等六大港口。近年东北地区经济持续下滑，更加剧了各港口之间的恶性竞争。而丹东港位于海岸线及路网末端，腹地范围及集疏运状况均较为一般，整体区域竞争地位较弱。辽宁省各港口应对竞争的主要策略为加大码头建设，其中以丹东港集团近年来投资支出规模最大。腹地经济下滑叠加大规模投资支出使得区域供需迅速恶化，区域内第一大港口大连港披露其2016年泊位平均利用率仅为43%，以此推算，丹东港集团产能利用率或将仅有24%，产能过剩十分严重。
464.9亿巨债波及15家银行
随着“14丹东港MTN001”债券违约案的爆发，丹东港集团背后的巨额债务违约风险也逐渐浮出水面。包括上述违约的债券，丹东港集团共有79.5亿元的债券尚未偿还。分别是9亿元的“13丹东港MTN1”，到期日为2018年3月13日；10亿元的“15丹东港MTN001”，到期日为2018年3月10日；5亿元的“15丹东港PPN001”，到期日为2018年1月13日；20亿元的“15丹东港PPN002”，到期日为2018年8月21日；20亿元的“16丹港01”，到期回售日为2019年1月27日；5.5亿元的“16丹港02”，到期回售日为2019年1月25日。
另外，2017年半年报显示，截至6月30日，丹东港共获得包括国有大行、股份行、城商行、农商行、政策性银行在内的15家银行授信346亿元，已使用210亿元。其中交行34.8亿元，剩余14.1亿元；农行3.29亿元已用完；民生银行11亿元，剩余6亿元；中国银行105亿元，剩余83.5亿元；工商银行40亿元，剩余5亿元，5255万元展期；建设银行24.7亿元，剩余7700万；进出口银行58亿元，剩余19.1亿元；平安银行20亿元，剩余17亿元；丹东银行10.7亿元，剩余2亿元。此外，光大银行、营口银行、辽宁银行、广发银行、农商银行、华夏银行分别为2.45亿元、6亿元、2亿元、2亿元、6000万元、8000万元授信，均已用完。