近期，丹东港集团的一纸“中期债券违约”公告引爆了又一场“东北惊魂案”。随着这起“债券违约案”的爆发，该集团背后的巨额银行贷款违约风险也逐渐浮出水面。
如果发生实质性违约，这会对“踩雷”银行产生多大影响？
据高华证券估算，假设所有这些贷款立即划归不良贷款，则这些银行的不良率将因此平均上升 2 个基点，不良贷款拨备覆盖率将比三季度财报所示水平下降 4 个百分点。这里所说的银行包括7家，分别是交通银行、工商银行、中国银行、农业银行、建设银行、华夏银行、光大银行。
而根据丹东港集团中报，截至6月30日，公司共获得包括上述7家银行在内，共计15家银行的贷款授信。授信额度累计达346亿元，其中210亿元已被使用。
还不起债券本息的丹东港集团，能付得起偿贷所需的巨额资金吗？
15家银行踩雷
10月30日，辽宁东部大型港口运营企业丹东港集团发布公告称，由于公司有息债务负担重，短期支付压力较大，“14丹东港MTN001”因未能按期兑付本金，出现了实质性违约，违约金额为10亿元。
目前，丹东港只是向托管机构划付了5860万元应付利息。
“如果交叉违约，岂不是今年的利息也停止了。”在某丹东港债的调研群里，丹东港集团另一只债券（代号：136204）的持有人王立（化名）忧心道。
而另一位债券持有人陈峰（化名）也对丹东港债券是否有偿息能力表示怀疑。他直言：“欠钱太多，每年赚得钱够付利息吗？”
丹东港集团到底欠了多少钱？
截至2017年6 月末，丹东港有息债务总余额371亿元，其中一年以内到期的有息债务为170.9亿元。
梳理丹东港集团2017年中报，记者发现，相比利润，该集团的负债规模可谓“惊人”。
从债券发行的时间和规模来看，在2010年至2015年间，丹东港的债务融资规模远高于到期偿债规模，净融资规模长期为正，2015年公司净融资规模达到83亿元；但到2016年，公司仅发行4只债券，募集资金47.1亿元，其中，2016年10月和11月发行的两只公司债票面利率分别高达7.95%和8.5%。
而从该公司的银行贷款情况来看，丹东港2017年半年报显示，截至6月30日，公司共获得包括国有大行、股份行、城商行、农商行、政策性银行在内的15家银行授信346亿元，已使用210亿元。
具体来看，其中交行34.8亿元，剩余14.1亿元；农行3.29亿已用完；民生银行11亿元，剩余6亿元；中行105亿元，剩余83.5亿元；工行40亿元，剩余5亿元，5255万元展期；建行24.7亿元，剩余7700万元；进出口银行58亿元，剩余19.1亿元；平安银行20亿元，剩余17亿元；丹东银行10.7亿元，剩余2亿元。此外，光大银行、营口银行、辽宁银行、广发银行、农商银行、华夏银行分别为2.45亿元、6亿元、2亿元、2亿元、6000万元、8000万元授信，均已用完。
业内人士认为，一旦该集团的债券发生交叉违约，违约影响或波及上述各大银行。
多年“借新还旧”
虽然这次债券违约案是“突然爆发”，但从丹东港集团近年来的财报与运营状况来看，该集团的违约之举早有端倪。
首先，从丹东港集团公开发布的财务报表和债券募集说明书来看，公司几年前就已经处于“借新还旧”的状态。丹东港集团2016年年报的信息显示，该集团近几年的债券融资的目的均为调整债务结构。特别是从2016年起，该公司的债券募集资金用途情况均明确为用于偿还公司债务，属于典型的“拆东墙补西墙”。
“这种债务结构也使得公司资金链条的运营模式基本为借新债还旧债。”兴业证券研报称，一旦新的借款难以到位，丹东港集团则会面临资金链条断裂的风险。
再者，从2016年10月份开始，丹东港集团就出现拖欠员工工资的行为，而这一行为也遭到不少员工的曝光。《国际金融报》记者在多个社交平台上均发现，多位自称丹东港港口职工的网友透露，自从2016年10月份开始，丹东港的工资就没有按时发放。
而记者查询丹东市劳动保障监察局主办的政民互动群众工作站发现，从今年1月份开始，就有多位员工投诉丹东港拖欠工资问题。例如，今年5月31日，一位员工投诉称：“本应该每个月23日开工资，可是从2016年10月到现在从来没有准时过，拖欠几个月更是家常便饭，2017年又是三个月没有开过工资。”