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　　今年7月份，国内首个统一的投资者保护“母法”——《证券期货投资者适当性管理办法》正式实施。12月份，证监会发布《证券期货市场诚信监督管理办法》(征求意见稿)，对主要市场主体实施诚信分类监管，实行资本市场诚信监管“全覆盖”，建立重大违法失信信息公示的“黑名单”制度，一批失信经营的金融机构、坑害金融消费者的不法行为得到快速治理。中国人民大学教授吴晓求表示，“发布统一的投资者适当性管理办法，从全局性、规范性的角度出发，以严格落实经营机构的适当性义务为主线，从基本理念到分类标准、监管准则，为各市场、产品、服务的适当性管理提供统一、基本的依据，与现有制度共同形成结构完整、层次清晰、有分工又相互衔接的适当性管理制度体系，成为投资者合法权益的重要制度保障”。

　　针对部分上市公司存在过度融资倾向、再融资品种结构失衡等问题，今年2月份，证监会发布修订后的《上市公司非公开发行股票实施细则》，严格限制过度定向增发融资。国开证券分析师孙征表示，“再融资新规旨在解决社会资金套利和过度融资问题，与以往规定的主要差别在定价机制、时间期限、规模限制三方面。由于此前投资者普遍认为再融资对股票市场‘失血’严重，今年以来新规实施对投资者情绪的影响比较积极”。

　　清仓式减持、“过桥”减持、“奋不顾身”辞职减持等乱象，是饱受市场诟病的另一大“失血点”。今年5月底，证监会发布《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》，进一步完善大宗交易“过桥”减持监管制度安排，堵住减持漏洞。在减持新规实施后，大股东各式花样减持数量明显下降，日均减持金额较新规前减少了23%。Wind资讯显示，减持新规实施后，清仓式减持(减持量占流通股比例大于1%)规模占比由之前的72.83%减少至55.89%；过桥式减持占比从80%减少至50%。

　　强化监管守住风险

　　12月8日，投资者林涛控制“周某”证券账户，利用知情人信息违规买入上市公司昆百大A若干股份，构成内幕交易，证监会对其进行了相应处罚。

　　昆百大A内幕交易案只是资本市场加强监管、防范风险的缩影。今年以来，赵薇夫妇被罚5年禁入证券市场，乐视网贾跃亭因未履行借款承诺被责令改正，鲜言操纵“多伦股份”案罚没款超34亿元，唐汉博、唐园子等操纵“同花顺”等股票案罚没款合计超12亿元，朱康军操纵“铁岭新城”等股票案罚没款超5亿元。截至目前，证监会今年以来共作出行政处罚决定206件，罚没款金额73.24亿元，是2016年全年的1.7倍；市场禁入36人。截至12月14日，今年以来沪深交易所累计对A股上市公司发出超2040份监管类函件(包括监管函、问询函等)，严监管取得明显成效。

　　把好上市企业“入口”就是守住资本市场第一道风险关口。今年以来，在保持新股发行常态化的同时，证监会成立发审监察委，推动IPO企业现场检查常态化。通过实施严格的现场检查，持续向市场传导监管压力，督促中介机构履职尽责，防止“带病申报”。自今年9月下旬以来，监管部门开展23家IPO企业的现场检查。截至今年10月底，IPO审核未通过率(包括终止审查和被否决)约为29%。

　　北京理工大学管理与经济学院副教授张永冀表示，“今年以来，证监会牢固树立依法、从严、全面监管的重要理念，推动IPO企业现场检查常态化、严禁忽悠式重组、新设发审监察委等，稽查执法工作取得有效进展。此外，沪深交易所大力推进一线监管转型，逐步加大事中事后监管力度，取得了可喜成效”。